どうも、ロンドン駐在員のぷーたです。
今回の記事は、次のような方のお悩みを解決するために書いています。
- イギリスで貯蓄や投資でISAを利用したほうがいいと聞いたけど、ISAって何？
- イギリスのISAにはどんなものがあるの？
- イギリス駐在員がISAを使うのにオススメの方法はある？
- 日本で新NISAが導入されたけど、イギリスのISAとの違いは？
ISAとは？
ISAとNISA
ISAとはIndividual Savings Accountの略で、日本語にすると「少額投資非課税制度」になります。日本でもNISAという制度のことをニュースなどで耳にすることがあると思いますが、日本のNISAはNippon Individual Savings Accountの略でイギリスのISAをモデルにして導入されたものなんですね。
ISAは、イギリス国民の貯蓄率の向上を目的として、1999年4月6日、つまり1999-2000税務年度の開始日より導入されました。当時は£7,000が最大投資額でしたが、2024-2025税務年度では£20,000が最大投資額となっており、年間£20,000までの投資は非課税となります。
貯蓄が大嫌いなイギリス国民ですから、税金面で優遇しないとISAにお金を回してくれない、ということでISAはNISAに比べてかなりお得な制度になっています。
2024年のNISAの変化点
日本のNISAについて、2024年に大きな変化がありました。ニュースなどでも大体的に報道されていましたので、ご存じの方もいるかと思いますが、NISAの投資枠が大幅に広がりました。
簡単に言えば、年間の投資の非課税枠が広がり、かつ合計に対する非課税枠も広がっています。より多くの投資に対して非課税枠を活用できるようになった、と言えますね。
旧NISAと新NISAの比較を表で示しています。
この日本でのNISAの投資枠の拡大は、日本人ももっと多くの投資をしましょう、という日本政府の姿勢によるものだと思います。NISAで投資可能な投資信託やETFは、国が定めた厳しい条件をクリアしたものとなっているため、明らかに信託報酬や購入手数料をぼったくっているような商品はありませんので、投資を始める方にもオススメできます。
ISAとNISAの比較
ここで、わかりやすい比較のため、日本のNISAとイギリスのISAを比較してみましょう。イギリスのISAはCash ISA、Stocks and shares ISA、Innovative finance ISA、Lifetime ISA、Junior ISAs、そして2025年以降に導入が発表されているBritish NISAといったスキームがありますが、ここでは現在イギリス駐在員が主に使うことになるであろうCash ISA、Stocks and shares ISAのみを比較として使います。
イギリスのISAの場合、毎年20,000ポンド(本記事執筆時点の為替レートで406万円)の非課税投資枠がありますが、日本のNISAも成長投資枠＋つみたて投資枠で360万円となりますので年間非課税投資枠についてはISAとNISAでそこまで大きな差はありません。
ですが、非課税投資枠の総額でいうと、ISAとNISAではまったく異なってきます。
以下の図は、日本の新NISAとイギリスのISAの総投資額で毎年最大額で投資をした場合のイメージです。
１０年という期間で見ても投資総額は倍以上の差がついていますね。日本のNISAは上限が固定されていますが、イギリスのISAに投資総額の上限がないため、時間が進むたびに差がついていきます。もちろん、旧NISAに比べれば新NISAの投資枠は増えましたので、十分に利用価値はありますが、それよりもさらにイギリスのISAは使い勝手がいいということになりそうです。
もちろん、３～５年程度のイギリス駐在が想定されるイギリス駐在員にはこのISAの恩恵をフルに受けることはできませんが、イギリス国内に居住しているうちはNISAの利用ができませんので、ISAで資産を増やすことを考えることは十分に検討の価値があると考えます。
ISAの状況
さて、イギリスのISAの状況をHMRC（Her Majesty’s Revenue and Customs、歳入関税庁）のCommentary for Annual savings statistics: June 2023 で見てみましょう。
なお、ここで紹介する統計情報は2020～21税務年度の内容となっています。
まずはISAの利用率を見てみましょう。ISAの対象となる18歳以上の人口に対するISA利用人口はイギリス全土で42％となっています。南部の方が多いと思いきや、ロンドンは39%と最も低くなっています。これは年齢層の違いもあるのかもしれないですね。
次に、年齢別のISA投資金額の割合です。年齢層が高くなればなるほど、ISA投資金額が多いのがわかります。ですが、65歳以上で平均£58,787、中央値では£25,000程度となっているようです。これくらいで足りるのでしょうかね。
ちなみに35～44歳のレンジに入る私の場合だと、上位20%以上にいることになります。ちょっと嬉しいですね。
なお、日本の総務省家計調査報告（貯蓄・負債編）－2023年（令和5年）平均結果－によると65歳以上の世帯の1世帯当たり貯蓄現在高は2,462万円、貯蓄のある世帯の中央値は1,604万円だそうです。
もちろん、イギリスの場合はISA以外にも個人年金拠出などの資産があるでしょうし、日本は世帯当たり2人以上いるケースも多いため、単純比較はできませんが、やはりイギリス人は思ったよりも貯蓄額が少ないように思えます。
ISAの種類を解説
ここからは、ISAの種類を解説します。
Cash ISA（預金型ISA）
まずはCash Isaです。銀行預金、主にSavings Accountに対するISA口座です。現在は利上げの影響もあり、銀行を選べば4％程度の金利を得ることができます。
Savings Accountでも5%近い金利を期待できる定期預金があり、Savings Accountの方がお得かもしれません。
ただ、注意しなければならないのが、イギリス駐在員の方は高い給料をもらっているはずであり、グロスアップタックスも含めると、相当な所得になってしまいます。その場合、きちんと申告することを前提にしますが、利息にも45%の所得税＋グロスアップタックスが課せられますので、注意が必要です（その税金を会社が払ってくれるならありでしょうか？）。
そうした所得税のことを考えたくない場合、余剰資金をCash ISAに入れておくのは適切な選択肢と言えるでしょう。
Stocks and shares ISA（株式型ISA）
私としては、このStocks and shares ISAが、ISAのメインと考えます。株式や投資信託、債券に投資するISAです。Cash ISAは利息のみが非課税対象になりますが、こちらのStocks and Shares ISAは、キャピタルゲイン（値上がりした際の売却益）と、配当金や分配金が非課税となり、非課税の範囲が大きくなります。
一方で、Cash ISAと異なり、元本保証されないケースも多く、投資に関するリスクを背負うことになりますので注意が必要です。
特に海外駐在員の場合、帰国時にStocks and Shares ISA投資の含み損が出ていた場合、損を覚悟で株式等を売却してISA口座を締めて帰国するか、証券会社等で海外転出の手続きをしてISA口座を凍結(売却のみ可能)して残しておく必要があります。
ですが、ISA口座を残していく場合、日本の居住者になってからISA口座で利益が確定してしまうと原則として日本の所得税課税の対象になってしまいます。実際にイギリスのISA口座での売却益がどこまで日本で把握されるかはわかりませんが、日本の居住者は海外で得たキャピタルゲインの課税対象になることについては留意が必要です。
Stocks and Shares ISAの購入は証券会社に口座を開けば可能です。ただ、私としては３～５年程度のイギリス駐在であればこちらの記事で紹介しているVanguardでの口座開設をオススメします。
もちろん、株式の売買取引で稼ぎを出したい、という攻めの姿勢の方は証券会社で口座を解説して、ガンガン売買をおこなっていく、というのも金融先進国イギリスの駐在員らしいかもしれないですね。
Innovative finance ISA
Innovative finance ISAは、Specialist ISAsと呼ばれる特化型ISAの１つです。
内容としては、2016年から始まった比較的新しいタイプのISAで、P2P lending（Peer-to-peer lending）と呼ばれるソーシャルレンディングに対する非課税制度です。
ソーシャルレンディングとは、ネットを通じて資金調達したい人や企業と、投資したい人、企業を結びつける融資仲介サービスです。類似のサービスとして、投資型のクラウドファンディングというのもありますね。
このソーシャルレンディングによる利益を非課税にするのがInnovative finance ISAです。特徴としては、高い金利（７％程度のものもあり）ですが、当然のことながら金利が高いということはリスク、つまり上振れや下振れの可能性が高いということです。
短期で結果を出せるかもわからないので、海外駐在員が使うには相当な研究が必要と言えそうです。
Lifetime ISA
Specialist ISAsの２つ目、Lifetime ISAです。こちらも2017年にできた新しいISAです。
こちらはかなり特殊で、40歳以下の成人が、退職時または初めての住居購入のために使うISAとなります。目的が制限されていることに加え、年£20,000のISA非課税枠のうち、£4,000／年しかLifetime ISAに充てることができません。
ですが、その制約を上回るメリットとして、投資額の25%がボーナスとして加えられます。これ、税金から払うんですよね。すごい国ですね、イギリス。
会社の持株会投資かと思っちゃいました。ただ、もちろんですが
- 初めての住居購入
- 60歳以降
という条件を満たさないで引き出すと、引き出した分についてはこの25％ボーナスはなかったことになります。
投資先はCash ISAやStocks and shares ISAなどと同じものが可能です。
ただ、このLifetime ISAは、条件から考えて海外駐在員には不要ですね。
Junior ISA
続いてJunior ISAです。
このJunior ISAは子供を対象にするISAで、2021-2022税務年度の最大限度額は£9,000となります。ただし、口座からの引き出しが可能になるのは子供が18歳に達した時のみとなりますので、海外駐在員には不要と考えます。
British ISA(未導入)
まだ投入されていませんが、British ISAも期待されるISAです。2024年春の予算で政府から発表されたもので、英国企業への投資にのみ使用できる年間5,000ポンドの限度額が設けられるようです。この5,000ポンドは既存の20,000ポンドのISA投資限度枠に追加される見込みですので、総額25,000ポンドまでの投資が非課税になることになります。
ただしこのBritish ISAはイギリス企業への投資促進目的のようですので、厳格なルールが設定されると見込まれています。なお、導入開始は2025年とのことですが、イギリスのことなのできちんと始まるかはわかりません。
以上、ISAについての解説をしました。ただでさえ物価の高いイギリスで駐在しているのですから、できる限り税金負担は避けたいですよね。イギリス駐在員は個人所得税は会社が支払うのが前提になるでしょうから、会社に負担をかけてしまう可能性もありますしね。
私が考えるイギリス駐在員にオススメのISAを含めた資産運用方法は以下のとおりです。
- まずはRegular Savings Account（積立貯蓄口座）で資金を貯めつつ、Stocks and shares ISAを活用してバンガードで投資信託など投資商品を購入する
- 投資に回さない余剰資金は、Cash ISAに入れて少しでも高い金利を狙う
- 駐在の終了が近づいてきたら、ISAの処分またはISAの凍結を考える
私はまだ帰国が先なのでISAの手仕舞いを考えることはまだありませんが、どのタイミングで現金化するかは悩みそうです。
ありがとうございました。
